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前九月地产企业共发债约5458.36亿元

2019-10-24 11:06:33 热度4995

作为资本密集型产业,房地产业今年遭遇融资困难。上半年,行业内企业现金净流入大幅下降,货币资金增速放缓。在融资来源逐渐收紧之际,公司债券的发行被视为重要的活水。截至今年9月,房地产公司已发行约5458.36亿元债券。

9月份共发行了765份公司债券

据统计,截至今年9月1日,房地产行业共发行企业债券765只,总面额5458.36亿元。

其中,中国发行了629只债券,平均每只债券8.01亿元。平均持续时间为8.8年;利率最高的债券是惠今集团发行的8.5%的债券,最低的是苏高辛债券的2.8%。其中,恒大地产4月29日发行了面值150亿元、利率4.27%的4年期普通企业债券,成为去年9月份最慷慨的国内企业债券。

此外,9月1日,房地产企业发行海外债券136笔,总额455.15亿元,约占发行面值总额的40%。企业在海外发行债券,平均面值为3.37亿元,平均利率为9.11%。利率水平普遍高于中国。罗易、雅居尔和凯撒发行的公司债券利率超过15%。50种债券的利率超过10%。

吃得太多和吃得太少并存

从国内债券发行情况来看,许多债券发行企业及其各种债券发行行为呈现出不同的企业融资方式。其中,斥巨资打造的恒大地产独一无二,仅发行了两笔面额惊人的200亿元债券,成为唯一一家发行面额超过100亿元债券的企业。

与恒大解决问题的一步到位不同,一些小步骤走得很快,债券发行频繁,以苏州高新和珠江实业为代表的单小面额企业去年9月分别发行了20和14只债券,单只债券最大面值不超过10亿元,但累计发行额分别达到98亿元和52.35亿元。

此外,万科、碧桂园、龙湖、蛇口招商等行业龙头企业保持稳定风格,债券发行数量稳定在50亿元左右,不到70亿元。此外,以债券为转移的企业,如四川新和证券有限公司(Sichuan Xinhope),已经发行了许多债券,但其中只有一家债券的面额超过1亿元。

与中国发行债券的八仙集团相比,企业发行海外债券是相当正常的。发行的公司债券约有5种,每种债券的平均面值为3 . 37亿元。发行规模超过20亿元的企业很少。龙头企业发行的总面额徘徊在15亿元左右。

纵观去年9月公司债券发行的趋势,可以看出所有需要融资的房地产企业都在尽最大努力“祈雨”。无论是邀请“暴雨”来迅速解渴,还是让“烟雨”默默地滋润万物,都在为企业逐渐进入旱季寻找未来活力的曙光。可以预见,在防范重大金融风险、不断加强房地产调控的环境下,房地产企业转型迫在眉睫。由于传统盈利模式的薄弱,融资水平在很大程度上决定了企业能否跨越大山走到隧道的尽头。

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